A Look at the Scope of Most-Favored-Nation Clauses in Reference to the Importation of Jurisdictional and Substantive Provisions
DOI:
https://doi.org/10.18272/ulr.v12i2.3744Keywords:
Most Favoured Nation, Umbrella Clause, Protection Standards, Bilateral Investment Treaty, Investment ArbitrationAbstract
The present work aims to investigate the contentious discussion regarding the scope and limitations of the most-favored-nation treatment clause in bilateral investment treaties. The study begins by addressing the debate on whether the most-favored-nation clause is suitable for importing both jurisdictional and substantive provisions from one investment treaty to another when such provisions are more favorable to the investor. On one hand, the scope of importing substantive provisions is analyzed, with a special emphasis on umbrella clauses, due to the divergence in investment arbitration case law regarding the possibility of its application based on most-favored-nation clauses. On the other hand, the scope of importing jurisdictional provisions is examined, a topic that has also been widely discussed by arbitral tribunals. Finally, the study concludes that the scope of the most-favored-nation clause depends on the drafting and interpretation based on the treaty, which transcends the jurisdictional or substantive nature of the provision being imported through the said clause.
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