Behind-the-scenes administrators: what are they and what can be done against their harmful acts?

Authors

  • Nicolás Maldonado Garcés Lexvalor Abogados
  • Carlos Mera Amores Abocacia

DOI:

https://doi.org/10.18272/ulr.v10i2.3028

Keywords:

Socsocial action of responsibility, Fiduciary obligations, shadow administrator, management, de facto administrator

Abstract

The purpose of corporate law is to regulate the structures and solve problems that arise within companies. Among these, conflicts between directors and partners or shareholders are of special importance. In order to avoid situations that harm the company, the administrators must govern their management within the margin of due diligence, establishing the possibility that, in case of breach of their fiduciary duties, a social action of liability may be brought against them. The purpose of this is to remove the administrator from the company and, if necessary, to demand the corresponding compensation for damages. Likewise, these actions prevent problems between controlling and non-controlling shareholders.

This paper conceptualizes the figure of legal —de facto and hidden— administrators, to consider in a didactic way the particularities of each one. It also addresses the duties they have towards the company they represent, with emphasis on the duties of diligence and loyalty, to then focus on the social action of liability and some practical issues.

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Published

2023-10-05

How to Cite

Maldonado Garcés, Nicolás, and Carlos Mera Amores. “Behind-the-Scenes Administrators: What Are They and What Can Be Done Against Their Harmful Acts?”. USFQ Law Review, vol. 10, no. 2, Oct. 2023, doi:10.18272/ulr.v10i2.3028.

Issue

Section

Papers

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