Piercing the corporate veil of banks: thoughts about its efficiency
DOI:
https://doi.org/10.18272/ulr.v10i2.2990Keywords:
Limited responsibility, corporate veil piercing, bank failure, financial stability, financial userAbstract
Ecuadorian law extends the liability for equity losses of a financial entity that has been compulsorily liquidated to shareholders with equity ownership with influence. This paper determines that such extension of liability ignores limited liability and constitutes a case of corporate veil piercing. Methodologically, a qualitative and theoretical analysis of the costs and benefits of this figure was conducted in order to determine whether it promotes financial stability and protects consumers. This paper establishes that lifting the corporate veil does not protect consumers, since it does not fulfill the functions of deposit insurance. And although this measure reduces risky decisions and promotes financial stability, it discourages investment in banks and limits the growth of the financial market. This paper concludes that lifting the corporate veil is a burdensome measure compared to other regulations that pursue the same benefit.
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