Convertibility in Argentina: Success, failure and why its end
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Abstract
This article analyzes the Law of Convertibility approved in Argentina in 1991 and its similarities with the conversion box described by Hanke and Schuler (1993). This work evaluates the effect of this policy on the main macroeconomic indicators. It also discusses the relationship of this measure with the crisis, and it is argued that the increase in public expenditure was the main force behind the weakening of the monetary system. Finally, this work considers the options that the government could have implemented to respond to its obligations. The choice was to default on its debt and devalue its currency, ending with the Law of Convertibility.
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